Las Permutas — Swaps — Gustavo Mirabal Castro

¿Qué son Las Permutas — Swaps?

Las Permutas — swaps son acuerdos de intercambios Financieros en el cual dos partes hacen el compromiso de pagar, en un periodo de tiempo establecido una serie de flujos monetarios, (en concepto de intereses) , siendo estos generados a partir de una operación financiera ( sobre un importe teórico).

Con la finalidad de recibir a cambio otra serie de flujos.

Por otra parte se tiene que eso flujos , estarian confomados por pagos y ingresos de intereses en la misma divisa conocido como un (swap de tipo de interés).

O en distinta divisa un (swap de tipo de cambio) (sobre un nominal determinado y especificando una fecha de vencimiento).

Características de Las Permutas -Swaps

Un swap se considera un instrumento derivado, ya que se compone de la agregación de instrumentos financieros simples.

Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras.

Sus negociaciones se dan de forma bilateral, entre cada una de las partes, dentro de un Mercado Over the Counter.

Son productos utilizados para especular y además contrarestan la exposición a riesgos.

Permiten la toma de posiciones apalancadas en el caso de los (swaps de tipo de interés).

Los flujos de pagos mayormente responden a un intereses sobre el nominal de Las Permuta — swap.

Tiene clientes: ( minoristas, inversores y grandes empresas).

Las permutas están sujetas a riesgo de crédito. El riesgo crediticio existe por la posibilidad de que nuestra contrapartida no pague sus compromisos.

Las permutas- Swaps están sujetos al riesgo de liquidez

Origenes

Esta figura de contrato financiero nace en la decada de los 70 en el territorio de Reino Unido.

Pero no es sino, hasta el año de Mil novecientos ochenta y uno (1981) , cuando Las Permutas — Swaps adquirieron una gran notoriedad, a través de la operación que llevo a cabo el Banco Mundial, conjuntamente con la compañía norteamericana IBM realizaron por medio de el banco Salomon Brothers.

Dentro de acuerdo, la firma tecnológica IBM , proporciono una alta financiación en dólares a cambio de monedas de países europeos, A su vez el Banco Mundial, perseguia beneficiarse de la obtención de financiación en dichas divisas.

Funcionamiento de Las Permutas — Swaps

Cuando una compañía toma la decisión de emitir un títulos de deuda o ejecutar un Bono con un interés fijo con el objetivo de financiarse es frecuente que contrate a una Permuta — Swaps ; para convertir esos pagos fijos en otros variables.

Asimismo este tipo de producto es utilizado para la emisión de Bonos en Divisas y su posterior conversión a moneda local a través de la contratación de (cross-currency swap).

Cabe destacar que uno de los principales objetivos de los swaps es lograrconvertir sus esquemas de pagos en (otros de naturaleza diferente).

Cobertura |Las Permutas — Swaps

Dentro de Las Permutas- Swaps , el concepto de cobertura esta comprendido dentro de la aplicación de los siguientes escenarios:

• Dicha Permuta funciona como un instrumento de Cobertura (de otros instrumentos Financieros).
• Bajo el estudio de cubrir el riesgo de tipo de interés que nos produce entrar en una Permuta.

En consecuencia tenemos que dentro de Las Permutas-swaps., intervienen dos partes con (intereses opuestos), es decir una parte esta interesada en cubrir una eventual caída de los tipos de interés y la otra puede estar interesada en cubrir una posible subida porque tiene deuda ligada a los tipos.

La Cotización

La cotización de una Permuta es el ejerccio de calcular y presentar un precio para contratar una Permuta.

Elementos a considerar al momento de crear una Permuta- Swaps

Entre los elementos a tener en cuenta al momento de realizar Las Permutas — Swaps mencionaremos los siquientes:Fecha de contratación,Fecha de inicio,Fecha de vencimiento,Fecha de liquidación,N: Importe nominal o teórico sobre el cual se realizaria el cálculo de los intereses;TFijo: Tipo de interés fijo,Tvariable ,D: días del periodo de vigencia.

Objetivos| Las Permutas -Swaps

1.- Intercambio de los bienes o recursos futuros, por otros bienes.

2.- Promover la especulación.

3.- Contrarestar las fluctuaciones de los tipos de interés,

4.- Redución de el riesgo del crédito

5.- Acortar Disminuir los riesgos de liquidez.

Tipos |Las Permutas — Swaps

Cabe destacar que los acuerdos financieros de cobro-pago de las dos partes implicadas en las negociaciones de Las Permutas — Swaps, hacen referencia a diferentes variables. Por ejemplo: (Tipos de Interés, Precios del petróleo, el sector inmobiliriario y las , cotización es de Acciones).

Entre los diferentes tipos de Las Permutas — Swaps encontramos las que listaremos a continuación.

Permutas De Tipo Interés

Las permutas De Tipo de Interés. ​ cada una de sus partes hace referencia a diferentes índices de tipo de Interés.

Permuta de Divisas

Una permuta de Divisas,comprende a una operación que tiene una compra y venta de Divisas, con una fecha al diaria y otra operación de sentido contrario con una fecha futura estipulada a un precio establecido previamente. el mismo día de la operación.

Total Return Swap

Es el intercambio de un tipo de interés flotante contratodos los flujos de un Activo financiero

Swap de tipos de interés

Tiene como finalidad cubrir la evolución de los tipos de interés. Y comprende a su vez dos subtipos.

Interest Rate Swap (IRS)

Se da el intercambio de un flujo monetario basado en un tipo de interés fijo (comparado con un índice de referencia de Mercado).

Basis Swap

Intercambio de dos índices (de tipo de interés). lo que contribuye a que cada parte sustituya a el índice de referencia delos productos financieros que se desean cubrir.

Currency Swap

facilita que se puedan cubrir las fluctuaciones del Mercado de Divisas y esta dividido en tres tipos:

• Swap de Divisas
• Floating rate currency swap
• Cross currency swap

Commodity Swap

Hace referencia a las Materias Primas.

Equity Swap

Opera con un Activo de Renta Variable.

Credit Default Swap (CDS)

Sinonimo de default o impago de un Activo Financiero.

Total Return Swap:

cubreel riesgo de crédito de un activo financiero y a la evolución de su precio.

Collateralized Debt Obligations (CDO):

Es una cartera de créditos y se utilizado por entidades financieras con el objeto de titulizar sus préstamos.

Datos Curiosos | Las Permutas — Swaps

En Las Permutas — Swapss se paga un tipo de interés fijo a cambio de recibir un tipo de interés variable.

Los Mercados de swaps representa en su mayoria casi la totalidad del Mercado global de productos derivados.

Un gran porcentaje de los contratos más comunes son negociados en forma electrónica por medio de plataformas.