Los Derivados Financieros — Gustavo Mirabal Castro
¿A qué llamamos Los Derivados Financieros?
Los Derivados Financieros son instrumentos Financieros cuyo valor va a depender directamente del precio de otro Activo Subyacente tales como: ( Bonos, Acciones , Oro, petróleo, Permutas y Futuros).
Origenes de Los Derivados Financieros
Los Derivados Financieros tienen su origen en la antigua Grecia , donde estos eran utilizados como medio para intercambio de bienes y servicios.
Finalidad de Los Derivados Financieros
Los Derivados Financieros son utilizados para especular y a su vez servir de respaldo para inversiones.
Además , son utilizados para mitigar algunos riesgos en las transacciones mercantiles a mediano y a corto plazo.
En consecuencia permiten hacer cambios en las posiciones de los Activos Subyacentes, y realizar especulaciones para el posterior aumento de sus precios.
Tipos de Derivados Financieros
Existen diferente tipos de Los Derivados Financieros, y a continuación explicaremos brevemente los más importantes:
OTC
Los OTC o como son conocidos con sus siglas en ingles Over The Counter, son negociaciones que son operadas entre grandes compañías , sin la intervección directa de intermediarios , ( entre sí mísmas); porque estas transacciones mercantiles se llevan a cabo por fuera de la Bolsa de Valores;
Así mismo se destaca que estos operan dentro de los Mercados (ExtraBursátiles), dichas operaciones suelen involucrar a Bancos de Inversiones.
OPCIONES
Las Opciones son convenios que ofrecen la oportunidad de realizar compra — ventas a un precio previamente establecido y a una fecha de vencimiento específica, estas son utilizadas mayormente en las operaciones con Activos (Acciones).
FUTUROS
Son acuerdos que se dan entre dos partes ,donde hay un compromiso de efectuar una operación de compra-venta , de un determinado (Activo Subyacente o bien), pagadero a una fecha establecida en un tiempo Futuro.
Tienen la característica de ser utilizado como medio de protección ante las del Mercado y su influencia en los precios de los Activos.
Características
tienen su campo de operaciones en los sectores agrícolas.
Sus negociaciones en Mercados estructurados están apoyados en estándares institucionalizados
Possen un elevado grado de líquidez.
Tipos de Futuros:
A). Divisas
B). Tipos de Interés
C). Materias Primas.
CDO
Los CDO en sus siglas en ingles Collatelarized Debt Obligation, son instrumentos financieros de deuda colaterizada que comprenden en si mismos a un conjunto de Activos tales como: ( Bonos ,Hipotecas, o deudas por pagar) . y a su vez tienen el objetivo de respaldar( créditos solicitados en situación de riesgo).
SWAPS
Son acuerdos contractuales entre dos partes interesadas, donde se hacen intercambios de dinero a un tiempo determinado.
Características
1.- Tienen fecha estipuladas.
2.- manejan márgenes de interés (calculando los flujo de las dos partes).
3.- Possen índices referenciales (de su partes variables).
4.- Frecuencias de pagos en forma periódicas.
Por medio del siguiente video , podemos conocer un poco más sobre cuales son Los Derivados Financieros más utilizados en la actualidad, sus características principales, sus ventajas y desventajas.
CDS
Un CDS en sus siglas en ingles Credit Defaul Swaps, son acuerdos conocido también como Contractos de Permutas de cobertura pensados para solventar una falta de cumplimiento de pago de un crédito.
Estos fungen como la figura de seguro que tiene la finalidad de respaldar a una (deuda impaga o, préstamo) ofreciendo una garantía en caso declaración de quiebra o de insolvencia por parte del inversor o cliente.
FORWARDS
Los Fowards son aquellos contratos realizados a largo plazo , acordado, entre dos partes , con el próposito de negociar Activos. con precios fijos y a fecha determinadas, ( teniendo contrataciónes en over the counter).
CFDs
Los CFDs también llamados contratos de diferencias, son acuerdos que se realizan a través de la figura de Brocker; que funge como intermediario.
En estos acuerdos las partes se comprometen a pagar una diferencia en caso de que haya una ganancia negativa o cambios al cierre de los precios dentro de el Mercado Bursátil.
Así mismo por medio de ellos se pueden realizar negociaciones cuando cambian las tendencias gracias a las fluctuaciones presentes en los Mercados.
Bonos
Los Bonos son un instrumentos de deuda que son emitidos por las empresas, compañías o por la administración pública con la finalidad de financiarse.
Pro de los Derivados Financieros
1.- Son considerados como compensaciones entre (los cambios de los costos de las oportunidades).
2.- Tienen similitud con las pólizas de seguros.
3.- Sus operaciones se realizan dentro de los Mercados organizados.
4.- Mayormente se realizan ventas de (over the couter) bajo condiciones establecidas previamente.
5.- Poseen un elevado grado de liquidez.
6.- Priorizan a los inversionistas, otorgándoles protección y favoreciendolos con las ganancias generadas de los Activos, ante las posibles perdidas.
7.- Contribuyen a obtener ganancias de forma agíl y rápida.
8.-Obtienen sus beneficios a través de la especulación establecida de acuerdo a las variaciones presentes en los precios de los ( Activos Subyacentes). y ayudan a la disminución de los riesgos de inversión.
Contras de Los Derivados Financieros
1.- Son de naturaleza volátil difíciles de controlar.
2.- Tienen tendecias a presentar Riesgo de Default , es decir, la posibilidad de que una de las partes no honre los acuerdos y compromisos de orden económico, adquiridos previamente y este deje de realizar los pagos correspondientes por incapacidad o por falta de líquidez.
3.- Posibilidad de perder todo el valor de las inversiónes, gracias a las fluctuaciones constantes dentro de el Mercado.
4.- Contratos de duraciónes predeterminadas, con oportunidad de riesgo que implican el no tener retorno de las inversiónes hechas.
Riesgos dentro de Los Derivados Financieros
Es Importante conocer que el uso de Los Derivados Financieros sin una apropiada regulación, ha probado a través del tiempo que es algo estimado como financieramente muy peligroso, tanto para lossistemas financieros como para la economía mundial,
Siendo notoriamente conocido el caso de la crisis inmobiliaria que se desarrollo durante el año de el dos mil ocho (2008) , cuando el impago de los CDO compuestos a su vez por creditos subprime implosionó en el sistema financiero de Los Estados Unidos trayendo consigo grandes repercusiones a nivel mundial.
¿ Pero Cómo pudieron Los Derivados Financieros Perjudicar o causar un daño a la economía mundial?
Por medio de el siguiente video podemos ver una explicación sobfre qué fue lo que ocurrió durante la crisis inmobiliaria del el año de el dos mil ocho (2008).
